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Option

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Das Original: Gabler Banklexikon

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    Ausführliche Definition im Online-Lexikon

    1. Begriff: Eine Standard-Option ist das Recht, nicht aber die Verpflichtung, eine festgelegte Menge (Bezugsverhältnis) eines bestimmten Gutes (Basiswert, Underlying) jederzeit während einer bestimmten Frist (amerikanische Option) oder zu einem bestimmten Fälligkeitstermin (europäische Option) zu einem bestimmten Preis (Basispreis, Strike) zu kaufen (Call) oder zu verkaufen (Put). Der Käufer entrichtet dem Verkäufer (Stillhalter) dafür die Optionsprämie. Eine Option ist im Geld, wenn der aktuelle Preis des Underlying bei Calls über bzw. bei Puts unter dem Strike liegt. Ihr innerer Wert ist dann positiv. Übt der Inhaber seine Option nicht aus, weil sie nicht im Geld ist, so verfällt sie wertlos. Liegt der Option ein abstrakter Basiswert zugrunde, der eine physische Erfüllung ausschließt, erfolgt bei Optionsausübung ein Barausgleich (Cash Settlement), d.h. der Verkäufer muss dem Käufer die Differenz zwischen dem Basispreis der Option und dem aktuellen Marktpreis zahlen. Der mögliche Gewinn eines Optionsinhabers und somit der Verlust des Stillhalters ist unbegrenzt. Demgegenüber ist der Verlust des Inhabers bzw. der Gewinn des Stillhalters auf die Optionsprämie begrenzt. Neben diesen Standard-Optionen, auch als Plain-Vanilla-Optionen bezeichnet, existieren komplexere Formen, sog. exotische Optionen.

    2. Typen: Eine Option ist ein bedingtes Termingeschäft. Siehe zu einem Überblick über die Optionstypen auch die Abbildung Termingeschäfte-Arten bei Termingeschäften.

    3. Grundpositionen: Eine Kaufoption (Call) kann gekauft und verkauft werden. Eine Verkaufsoption (Put) kann ebenfalls gekauft und verkauft werden. Entsprechend zu den Positionen, die ein Marktteilnehmer eingehen kann (Long-Position oder Short-Position), sind vier Geschäftsarten möglich. Vgl. die Übersicht „Option-Anwendungsarten”.

    Siehe auch Option, Basisstrategien.

     

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    Mindmap "Option"

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    Mindmap Option Quelle: https://wirtschaftslexikon.gabler.de/definition/option-60267 node60267 Option node62609 Wertpapiere des Handelsbestands node61803 Teilhaberecht node60844 Recht node61803->node60844 node60027 Namensschuldverschreibung node60027->node60844 node55462 AGB-Pfandrecht node55462->node60844 node60844->node60267 node58685 Hedging mit Zinsfutures node58679 Hedge Ratio node58685->node58679 node56811 CTD-Anleihe node62861 Zinsfuture node62861->node58679 node58679->node60267 node58679->node56811 node57888 Finanzanlagevermögen node55954 Bankbilanz node55404 Abschreibungen und Wertberichtigungen ... node57921 Finanzinstrumente Bilanzierung node57921->node60267 node62600 Wertpapier node57921->node62600 node70517 beizulegender Zeitwert node57921->node70517 node62831 Zinsänderungsrisiko node57921->node62831 node55448 Adressenausfallrisiko node57921->node55448 node55405 Abschreibungen und Wertberichtigungen ... node55405->node60267 node55405->node62609 node55405->node57888 node55405->node55954 node55405->node55404 node99516 Skew-Trading node56919 Delta node99516->node56919 node58681 Hedging node58681->node60267 node55487 Aktie node56919->node60267 node56919->node58681 node56919->node55487 node61956 Treuhand node61956->node60844
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