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Average Rate Option

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Das Original: Gabler Banklexikon

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    Ausführliche Definition

    Asian Option; Average Price Option; exotische Option, bei der der Referenzwert des Basiswertes nicht wie bei Standardoptionen zu einem einzigen Zeitpunkt bei Ausübung oder Fälligkeit festgestellt wird, sondern als Durchschnitt (z.B. arithmetisches Mittel, geometrisches Mittel) des Preises des Basiswertes zu mehreren Zeitpunkten (z.B. täglich, wöchentlich, monatlich) ermittelt wird. Im Gegensatz zu normalen Optionen wird bei Average Rate Options der ermittelte Durchschnittswert bei Fälligkeit der Option mit dem Basispreis verglichen. Average Rate Options wurden kreiert, um Verzerrungen, die durch zufallsbedingte Ausschläge oder Manipulationen des Basiswertes entstehen können, zu vermeiden. Auch wenn bei Fälligkeit der Basiswert nicht im Geld (In-the-Money) ist, kann z.B. der Inhaber eines Call so einen Barausgleich (Cash Settlement) erhalten, wenn der Basiswert während der Laufzeit überwiegend über dem Basispreis gelegen hat. Da die Volatilität eines Durchschnitts geringer ist als die des Basiswertes selbst, sind Average Rate Options billiger als europäische Optionen. Je mehr Werte zur Ermittlung des Durchschnitts verwendet werden, desto geringer ist die Volatilität.

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      Mindmap Average Rate Option Quelle: https://www.gabler-banklexikon.de/definition/average-rate-option-55907 node55907 Average Rate Option node57753 exotische Option node55907->node57753 node58983 In-the-Money node55907->node58983 node60267 Option node55907->node60267 node55571 All-or-nothing-Option node57753->node55571 node57753->node60267 node55908 Average Strike Option node55908->node55907 node55908->node57753 node99541 Moneyness node99541->node58983 node58773 implizite Volatilität node58773->node58983 node71038 Volatility Smile node71038->node58983 node60767 Quanto Swap node60767->node57753 node61275 Sensitivitätskennzahlen node59947 Monte Carlo Simulation node61275->node59947 node56569 Cap node56342 Black-Scholes-Modell node59947->node55907 node59947->node60267 node59947->node56569 node59947->node56342 node56919 Delta node56919->node57753 node56919->node60267 node99531 Volatility Surface node99531->node58983 node99531->node60267 node99520 Risk Reversal node99520->node60267 node62379 Volatilitätsstrategien node62379->node60267
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