Direkt zum Inhalt

Hedge Fund

GEPRÜFTES WISSEN
Über 100 Experten aus Wissenschaft und Praxis.
Mehr als 8.000 Stichwörter kostenlos Online.
Das Original: Gabler Banklexikon

zuletzt besuchte Definitionen...

    Ausführliche Definition

    Highly Leveraged Fund, Hedgefonds, Sondervermögen mit zusätzlichen Risiken; 1. Begriff: Hedge Funds sind hochspekulative Investmentvehikel (alternative Investments), die ihren Investitionsgrad durch grundsätzlich unbeschränkte Aufnahme von Krediten bzw. über den Einsatz von Derivaten steigern können (Leverage-Effekt) und auch Vermögensgegenstände verkaufen dürfen, die zum Zeitpunkt des Geschäftsabschlusses nicht zum Sondervermögen gehören (Short Sales). Ein Hedge Fund ist bei der Auswahl seiner Vermögensgegenstände nur sehr wenig beschränkt.

    2. Regulierung: In Deutschland sind Hedge Funds nicht zum öffentlichen Vertrieb zugelassen. Privatplatzierungen sind jedoch möglich. Anteile an Dachfonds, deren Zielfonds Hedge Funds sind (Dachhedgefonds), dürfen jedoch öffentlich vertrieben und von Anlegern erworben werden.

    3. Entstehung: Der Begriff Hedging ist in diesem Zusammenhang irreführend. Der erste Hedge Fund wurde 1949 durch Alfred W. Jones in den USA gegründet. Jones verwendete dabei beide für Hedge Funds typische Techniken: Leerverkäufe und Leverage von Aktien. Mit den Leerverkäufen sollte dabei eine teilweise Absicherung gegen allgemeine Kursrückgänge ermöglicht, mit dem Leverage eine Renditesteigerung erreicht werden. Mit den massiven Kursrückgängen während der Jahre 1969–70, 1973–74, 1994 und 1998 kam es zu dramatischen Verlusten und Konkursen zahlreicher Hedge Funds. Der bisher spektakulärste Beinahe-Konkurs eines Hedge Funds betraf Long Term Capital Management (LTCM). Diese Gesellschaft konnte im Sommer 1998 nur durch eine massive Liquiditätshilfe von über drei Mrd. US-Dollar durch die US-Notenbank gerettet werden. Auch im Zusammenhang mit der Finanzmarktkrise seit 2007 sank das durch Hedge Funds verwaltete Volumen vorübergehend deutlich, Ende 2017 lag es dann aber schon wieder ca. 50% über dem Spitzenwert aus dem Jahr 2007.

    4. Strategien: Hedge Funds betreiben mitunter eine aggressive Anlagepolitik. Es lassen sich einige Hauptstile von Hedge-Fund-Strategien identifizieren: Relativ Value bzw. Marktneutral (Arbitrage), Event Driven (Ausnutzen einzelner Ereignisse wie Fusionen), Long-Short (Leerverkäufe und gewöhnliche Investments), Global Macro (Ausnutzen von Veränderungen in der globalen Wirtschaftsentwicklung), Managed Futures (systematischer Handel in Termin- und Warenkontrakten), Dedicated Short Bias (Leerverkauf überbewerteter Aktien), Emerging Markets (Anlage in Schwellenländer) sowie Multi Manager-Strategien (Kombination mehrerer der zuvor beschriebenen Stile, bei denen das Kapital auf mehrere Manager aufgeteilt wird).

    zuletzt besuchte Definitionen...

      Mindmap Hedge Fund Quelle: https://www.gabler-banklexikon.de/definition/hedge-fund-58676 node58676 Hedge Fund node56958 Derivate node58676->node56958 node70253 Derivate verbriefte node99295 Performance Fee node58710 Hohes Wasserzeichen node58710->node58676 node58710->node99295 node60069 Nettoinventarwert node58710->node60069 node62600 Wertpapier node59003 Investmentaktiengesellschaft node59003->node58676 node59003->node62600 node58235 Geldmarktinstrumente node59003->node58235 node59003->node56958 node55487 Aktie node59003->node55487 node61403 Sondervermögen node58761 Immobilienfonds node70316 gemischtes Sondervermögen node70316->node58676 node70316->node61403 node70316->node58761 node59012 Investmentfonds node70316->node59012 node59012->node58676 node61219 Schuldverschreibung node59012->node61219 node99306 Verwahrstelle node59012->node99306 node59012->node55487 node99286 Kapitalverwaltungsgesellschaft (KVG) node59012->node99286 node57618 Eurex node58235->node56958 node56958->node70253 node56958->node57618 node60069->node58676
      Mindmap Hedge Fund Quelle: https://www.gabler-banklexikon.de/definition/hedge-fund-58676 node58676 Hedge Fund node56958 Derivate node58676->node56958 node59012 Investmentfonds node59012->node58676 node70316 gemischtes Sondervermögen node70316->node58676 node59003 Investmentaktiengesellschaft node59003->node58676 node58710 Hohes Wasserzeichen node58710->node58676

      News SpringerProfessional.de

      Literaturhinweise SpringerProfessional.de

      Bücher auf springer.com

      Sachgebiete