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Conversion

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Das Original: Gabler Banklexikon

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    Ausführliche Definition

    Strategie, um unterbewertete Puts billig zu kaufen bzw. überbewertete Calls zu verkaufen. Die Conversion ist eine Arbitragestrategie, die aus einer Long-Position im Kassatitel oder einem entsprechenden Terminkontrakt und einer synthetischen Short-Position im gleichen Kontrakt besteht. Die synthetische Short-Position wird gebildet, indem eine Short-Position in einem Call auf den Basiswert und gleichzeitig eine Long-Position in einem Put auf den Basiswert mit gleicher Fälligkeit und gleichem Basispreis eingegangen wird. Siehe dazu auch die Abbildung Gewinn/Verlustprofil einer Conversion-Strategie. Die Conversion beruht letztlich auf den quantitativen Zusammenhängen der Put-Call Parität. Die Conversion ist eine vollständig abgesicherte Position, bei der der Gewinn oder Verlust bei Fälligkeit bereits bei Eingehen der Conversion festgelegt wird.

    Gegensatz: Reversal.

     

    Mindmap Conversion Quelle: https://www.gabler-banklexikon.de/definition/conversion-56737 node56737 Conversion node70429 Reversal node56737->node70429 node99516 Skew-Trading node56737->node99516 node60746 Put-Call-Parität node56737->node60746 node55727 Arbitrage auf Futures- ... node55727->node60746 node70429->node60746 node56081 Basiswert node60974 Reverse Cash & ... node55816 Ausgleichsarbitrage node60974->node55816 node55729 Arbitragestrategie node62861 Zinsfuture node55816->node56737 node55816->node56081 node55816->node55729 node55816->node62861 node62379 Volatilitätsstrategien node59555 Law of one ... node59555->node60746 node99531 Volatility Surface node99531->node56737 node58773 implizite Volatilität node99531->node58773 node71038 Volatility Smile node99531->node71038 node99513 Volatility Skew node99531->node99513 node99520 Risk Reversal node99531->node99520 node56342 Black-Scholes-Modell node99516->node70429 node99516->node62379 node99516->node60746 node99516->node99513 node60746->node56342 node99520->node99516
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