Intermarket Spread
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Das Original: Gabler Banklexikon
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Strategie insbesondere mit Zinsfutures, bei der eine Long-Position in einem Zinsfuture und gleichzeitig eine Short-Position in einem Zinsfuture mit einem anderen Basiswert eröffnet wird. So wird beispielsweise bei einem Yield Curve Spread Trading eine flache oder positive Renditestrukturkurve erwartet. Der Anleger geht hierbei eine Long-Position in Futures auf den EURIBOR und gleichzeitig eine Short-Position im Euro-Bund-Future ein. I.d.R. haben beide Kontrakte die gleiche Fälligkeit. Allerdings versuchen Spread Trader über unterschiedliche Fälligkeiten eine Über- bzw. Unterbewertung einzelner Kontraktmonate auszunutzen. Da die Kontraktgrößen der beiden Zinsfutures oftmals voneinander abweichen und auch der Price Value of a Basis Point unterschiedlich sein wird, muss das Hedge Ratio entsprechend angepasst werden.
Vgl. auch Intramarket Spread.
