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Present Value of a Basis Point (PVBP)

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Das Original: Gabler Banklexikon

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    Ausführliche Definition im Online-Lexikon

    Price Value of a Basis Point; absolute Sensitivitätskennzahl für Zinsinstrumente (oder daraus bestehende Portfolien) zur Analyse des zinsinduzierten Kursrisikos, häufig auch als Basis Point Value (BPV) oder Dollar Value of a 01 (DV01) bezeichnet. Für z.B. festverzinsliche Wertpapiere gibt der PVBP an, um wie viel sich der Dirty Price eines Papiers ändert, wenn sich die Rendite um einen Basispunkt, d.h. um 0,01 Prozentpunkte, ändert. Die Berechnung ist mittels des Barwertansatzes oder der Modified Duration möglich.

    PVBP = (Modified Duration * Dirty Price) / 10.000

    Der PVBP wird beispielsweise im Rahmen von Hedgingstrategien von festverzinslichen Papieren gegen Zinsänderungsrisiken mit Futures-Kontrakten eingesetzt, um die Hedge-Ratio zu ermitteln.

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    Mindmap "Present Value of a Basis Point (PVBP)"

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    Mindmap Present Value of a Basis Point (PVBP) Quelle: https://wirtschaftslexikon.gabler.de/definition/present-value-basis-point-pvbp-60630 node60630 Present Value of ... node62831 Zinsänderungsrisiko node60630->node62831 node62865 Zinsinstrument node60630->node62865 node59908 Modified Duration node59908->node60630 node57082 Dirty Price node59908->node57082 node60914 Renditestrukturkurve node59908->node60914 node59908->node62865 node62845 Zinselastizität node62845->node60630 node62845->node59908 node62845->node57082 node62845->node62831 node61665 strategische Risiken node61665->node62831 node62840 Zinsbindungsbilanz node62840->node62831 node57921 Finanzinstrumente Bilanzierung node57921->node62831 node58235 Geldmarktinstrumente node62865->node58235 node61219 Schuldverschreibung node62865->node61219 node62728 Yield-to-Maturity (YTM) node62728->node62865 node58685 Hedging mit Zinsfutures node58685->node60630 node58685->node58235 node58685->node61219 node58679 Hedge Ratio node58685->node58679
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