Interest Rate Guarantee (IRG)

Option auf ein Forward Rate Agreement (FRA), bei dem der Käufer das Recht hat, am Ende der Options-Laufzeit einen vorher festgelegten Zins-Terminsatz (strike price) zu kaufen (Borrower-IRG) bzw. zu verkaufen (Lender-IRG). IRG sind Optionen europäischen Stils, die Ausübungsmöglichkeit besteht allein am Ende der Optionslaufzeit. Am Tag der Fälligkeit wird die Option somit entweder ausgeübt oder sie verfällt wertlos. IRG können bspw. für die Zinssicherung von Geschäften eingesetzt werden, deren Zustandekommen noch ungewiss ist. Das Risikoprofil von IRG ist asymmetrisch.