Zitierfähige Version
Gamma
Geprüftes Wissen
GEPRÜFTES WISSEN
Über 100 Experten aus Wissenschaft und Praxis.
Mehr als 8.000 Stichwörter kostenlos Online.
Das Original: Gabler Banklexikon
zuletzt besuchte Definitionen...
Maßzahl, die die Veränderung des Delta einer Option oder eines anderen Derivates bei einer Veränderung des Basiswertes um eine Einheit misst. Bei einem Delta von beispielsweise 0,50 und einem Gamma von 0,01 wird bei einem Anstieg bzw. Rückgang des Kassakurses einer Aktie um 1 Euro das Delta auf 0,51 steigen bzw. auf 0,49 fallen. Ist eine Position deltaneutral gestellt worden (vgl. Delta-Hedging), kann über das Gamma bestimmt werden, wie oft eine Anpassung der Position nötig ist, um die Deltaneutralität zu erhalten. Mittels eines Gamma-Hedges ist es dann wiederum möglich, das Delta einer Option bei kleinen Preisänderungen der Aktie beinahe unverändert zu halten (Gamma-Neutralität), so dass die Anzahl der Positionsanpassungen für die Deltaneutralität verringert wird.
Gamma zählt zu den sogenannten Options-Griechen (Greeks).
Mathematisch ist das Gamma die zweite Ableitung des (Preises eines) Finanzinstrumentes (insb. Optionen) nach dem Preis des Basisinstruments.
GEPRÜFTES WISSEN
Über 100 Experten aus Wissenschaft und Praxis.
Mehr als 8.000 Stichwörter kostenlos Online.
Das Original: Gabler Banklexikon