Direkt zum Inhalt

Variationskoeffizient

GEPRÜFTES WISSEN
Über 100 Experten aus Wissenschaft und Praxis.
Mehr als 8.000 Stichwörter kostenlos Online.
Das Original: Gabler Banklexikon

zuletzt besuchte Definitionen...

    Ausführliche Definition im Online-Lexikon

    1. Begriff und Berechnung: dimensionsloses, relatives Streuungsmaß, das in theoretischer Form als Quotient aus theoretischer Standardabweichung und Erwartungswert (σ/µ) und in empirischer Form als Quotient aus empirischer Standardabweichung und arithmetischem Mittel (s/MathML (base64):PG1hdGggeG1sbnM9Imh0dHA6Ly93d3cudzMub3JnLzE5OTgvTWF0aC9NYXRoTUwiIG1hdGhzaXplPSIyMCI+CjxtaT54PC9taT4KPC9tYXRoPgo=) definiert ist.

    2. Interpretation: Zu beachten ist, dass ein bestimmter σ-Wert ausschließlich in engem Zusammenhang mit dem dazugehörigen µ-Wert als Risikomaß interpretationsfähig ist, was insbesondere bei Prozentangaben wie Renditegrößen häufig übersehen wird: Die dadurch zum Ausdruck gebrachte Normierung bezieht sich lediglich auf das jeweils eingesetzte Kapital, nicht auf das jeweils erzielte Renditeniveau. Eine (absolute) Standardabweichung von 10 Prozent dürfte aber auch unter Risikoaspekten unterschiedlich zu beurteilen sein, je nachdem ob die erwartete Rendite 10 Prozent oder 100 Prozent beträgt. Soweit nicht durch den Mean-Variance-Approach im Rahmen der Portfolio-Theorie der σ-µ-Zusammenhang quasi "automatisch" hergestellt wird, erscheint es sinnvoll, im Wege der Ermittlung des Variationskoeffizienten die Standardabweichung im Hinblick auf das jeweilige Renditeniveau zu normieren.

    3. Zur Anwendung in Theorie und Praxis: Der Variationskoeffizient spielt traditionell weder in Theorie noch in der Praxis eine größere Rolle — obwohl er nichts anderes darstellt als den Kehrwert des aus der (Ex-post-)Performance-Messung bekannten und weithin akzeptierten Sharpe-Maßes, und zwar für den Spezialfall eines risikolosen Zinssatzes von Null (wie er von Zeit zu Zeit virulent ist). Mithin ist der Variationskoeffizient inhaltlich von größter theoretischer und praktischer Bedeutung.    

     

    Mit Ihrer Auswahl die Relevanz der Werbung verbessern und dadurch dieses kostenfreie Angebot refinanzieren: Weitere Informationen

    Mindmap "Variationskoeffizient"

    Hilfe zu diesem Feature
    Mindmap Variationskoeffizient Quelle: https://wirtschaftslexikon.gabler.de/definition/variationskoeffizient-99495 node99495 Variationskoeffizient node60568 Portfolio-Theorie node99495->node60568 node60910 Rendite node99495->node60910 node71054 Performance-Messung node99495->node71054 node59801 Mean-Variance-Approach node99495->node59801 node61297 Sharpe-Maß node99495->node61297 node62180 Varianz node57803 Faktormodelle node57803->node60568 node60969 Return on Investment ... node60969->node60910 node61219 Schuldverschreibung node61219->node60910 node59089 Kalkulationszinsfuß node59089->node60910 node59908 Modified Duration node59908->node60568 node59908->node60910 node56573 Capital Asset Pricing ... node56573->node59801 node71035 Performance-Attribution node71054->node71035 node71054->node61297 node55664 Annualisierung node71054->node55664 node59073 Jensen-Alpha node71054->node59073 node61306 Shortfall-Risiko node99178 Lower Partial Moments node99178->node60568 node99178->node59801 node59801->node62180 node59801->node61306 node61751 systematisches Risiko node71035->node61297 node61297->node61751 node59073->node61297 node57299 Effizienzkurve node57299->node60568
    Mindmap Variationskoeffizient Quelle: https://wirtschaftslexikon.gabler.de/definition/variationskoeffizient-99495 node99495 Variationskoeffizient node71054 Performance-Messung node99495->node71054 node61297 Sharpe-Maß node99495->node61297 node59801 Mean-Variance-Approach node99495->node59801 node60910 Rendite node99495->node60910 node60568 Portfolio-Theorie node99495->node60568

    News SpringerProfessional.de

    Autoren der Definition und Ihre Literaturhinweise/ Weblinks

    Literaturhinweise SpringerProfessional.de

    Bücher auf springer.com

    Sachgebiete