Value Basis
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Ausführliche Definition im Online-Lexikon
Wert-Basis; 1. Begriff: Die Value Basis zeigt dem Basis Trader bzw. Hedger, ob ein Future im Vergleich zum Fair Value billig oder teuer ist. Die Value Basis wird ermittelt, indem man vom Fair Value des Futures den tatsächlichen Futureskurs subtrahiert. Die Value Basis wird insbesondere durch Angebot und Nachfrage bestimmt. Sie dient u.a. als Grundlage für Arbitragestrategien zwischen Kassamarkt und Futuresmarkt (Cash & Carry Arbitrage, Reverse Cash & Carry Arbitrage). Nicht zu verwechseln mit der Value Basis sind die Gross Basis (Basis) bzw. Carry Basis.
2. Brechnung:
a) Die Value Basis bei einem Zinsfuture mit Basket Delivery ergibt sich aus:
b) Die Value Basis bei kurzfristigen Zinsfutures (z.B. Dreimonats-Euribor-Future) ergibt sich aus:
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Interne Verweise
Aktienindex-Future Bull Spread Cap Capped Call Carry Euro-Bund-Future Euro-Dollar-Future Forward Forward Rate Forward Rate Agreement (FRA) Future, Preisbildung Geldmarkt-Future Hedging mit Zinsfutures Outright Termingeschäft Terminkontrakt Zinsfuture Zinsoption Zinssicherungsinstrument asymmetrisches Risikoinstrument
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