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Sortino-Maß

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Das Original: Gabler Banklexikon

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    Ausführliche Definition

    Reward-to-Shortfall-Ratio; die bekannteste Performance-Kennzahl zur Beurteilung der Performance eines Portfolios im Kontext downside orientierter Risikomaße (Downside Risk). Es setzt die Differenz zwischen erzielter Portefeuille-Rendite und geforderter Mindestrendite (Shortfall Threshold Level) ins Verhältnis zur Shortfall-Standardabweichung; dabei beziffert die Shortfall-Standardabweichung die Standardabweichung des Ausmaßes der Unterschreitungen der geforderten Mindestrendite. Damit entspricht es in seiner Struktur dem seit langem gebräuchlichen Sharpe-Maß. Mit dem Sortino-Maß wird der Kritik an der Verwendung symmetrischer Risikokennzahlen auch auf der Ebene der Performance-Messung Rechnung getragen.

    Vgl. Shortfall-Varianz, Mean-LPM-Approach.

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      Mindmap Sortino-Maß Quelle: https://www.gabler-banklexikon.de/definition/sortino-mass-71055 node71055 Sortino-Maß node60557 Portfolio node71055->node60557 node57172 Downside Risk node71055->node57172 node71054 Performance-Messung node71055->node71054 node62180 Varianz node57803 Faktormodelle node57803->node60557 node62600 Wertpapier node60557->node62600 node70422 Roy-Kriterium node70422->node57172 node61267 Semistandardabweichung node61267->node57172 node61268 Semivarianz node61268->node57172 node58703 historische Volatilität node61538 Standardabweichung node58703->node61538 node55664 Annualisierung node71054->node55664 node61297 Sharpe-Maß node71054->node61297 node59073 Jensen-Alpha node71054->node59073 node61306 Shortfall-Risiko node61306->node61538 node99178 Lower Partial Moments node99178->node57172 node99178->node61538 node61751 systematisches Risiko node61751->node60557 node61538->node71055 node61538->node62180 node61538->node71054 node61297->node71055 node61297->node61751 node61297->node61538 node59073->node60557 node59073->node61297
      Mindmap Sortino-Maß Quelle: https://www.gabler-banklexikon.de/definition/sortino-mass-71055 node71055 Sortino-Maß node71054 Performance-Messung node71055->node71054 node61297 Sharpe-Maß node71055->node61297 node61538 Standardabweichung node71055->node61538 node57172 Downside Risk node71055->node57172 node60557 Portfolio node71055->node60557

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