Implied REPO Rate (IRR)
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Ausführliche Definition im Online-Lexikon
Rendite, die durch den gleichzeitigen Verkauf eines Bond-Future und Kauf einer für den Futures-Kontrakt lieferbaren Anleihe in gleicher Höhe auf dem Kassamarkt (Cash & Carry Arbitrage) mit geliehenem Geld verdient werden kann. Die Anleihe wird solange gehalten, bis sie in den Futures-Kontrakt geliefert wird und das Darlehen zurückgezahlt werden kann. Für eine beliebige lieferbare Anleihe mit Lieferpreis L (einschließlich Stückzinsen) und aktuellem Dirty Price P lässt sich die IRR bei einer Futures-Restlaufzeit von d Tagen bei Anwendung der Euro-Zinsmethode wie folgt berechnen:
Unter den lieferbaren Anleihen eines Bond-Futurs ist diejenige Anleihe mit der höchsten Implied REPO Rate die jeweils aktuelle CTD-Anleihe.
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Interne Verweise
Bond Futures CTD-Anleihe Call Money Commercial Paper (CP) Convexity Duration Duration nach Macaulay Geldhandel Geldmarktinstrumente Geldmarktzins ISMA-Rendite Money Market Funds REPO-Geschäft Renditestrukturkurve Senior Bond Simple Yield-to-Maturity amerikanisches Verfahren holländisches Verfahren laufende Verzinsung mittlere Laufzeit
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