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Dispersion

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Das Original: Gabler Banklexikon

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    Ausführliche Definition im Online-Lexikon

    finanzmathematische Kennzahl zur Quantifizierung der Streuung der Cashflow-Zeitpunkte eines Zinsinstrumentes oder eines Rentenportfolios um die Duration. Die Dispersion ist eine gewichtete Varianz, d.h. das gewichtete Mittel der quadrierten Abstände der Zahlungszeitpunkte zur Duration.

     

    wobei:
    M2 = Dispersion
    T = Duration nach Macaulay
    ti = Laufzeit des i-ten Cashflows
    Barwerti = Barwert des i-ten Cashflows
    n = Anzahl der Cashflows.

    Die Dispersion wird insbesondere zur Quantifizierung des Immunisierungsrisikos und in Näherungsformeln zur Ermittlung der Convexity verwendet. Zero Bonds haben eine Dispersion von null, da bei diesen Zinsinstrumenten nur ein künftiger Cashflow (derjenige zur Fälligkeit) fließt.

    Vgl. auch Immunisierungsstrategien.

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    Mindmap "Dispersion"

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    Mindmap Dispersion Quelle: https://wirtschaftslexikon.gabler.de/definition/dispersion-57104 node57104 Dispersion node57212 Duration node57104->node57212 node56742 Convexity node57104->node56742 node62865 Zinsinstrument node57104->node62865 node62180 Varianz node57104->node62180 node58766 Immunisierungsstrategie node57104->node58766 node58235 Geldmarktinstrumente node58415 gewichtetes arithmetisches Mittel node58415->node57212 node57143 Dollar-Duration node62840 Zinsbindungsbilanz node62840->node57212 node57212->node57143 node57217 Duration nach Macaulay node57212->node57217 node57082 Dirty Price node56742->node57082 node56742->node62865 node61219 Schuldverschreibung node62865->node58235 node62865->node61219 node60910 Rendite node62667 Wiederanlageprämisse node59908 Modified Duration node59908->node56742 node59908->node62865 node59908->node58766 node62728 Yield-to-Maturity (YTM) node62728->node62865 node58766->node60910 node58766->node62667 node58766->node62728 node57298 Effizienzkriterien node57298->node62180 node59765 Markt-Modell node59765->node62180 node56573 Capital Asset Pricing ... node56573->node62180 node99178 Lower Partial Moments node99178->node62180
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